A Instituição foi fundada por um grupo encabeçado por Viriato Teles que desde logo conseguiu mobilizar as gentes da "terra maruja" para a construção de um edifício onde passou a funcionar um Hospital, sem quaisquer apoios oficiais. 

Com as nacionalizações impostas pela Revolução dos Cravos, o Hospital passou a ser administrado pelo Estado e em 1991, com o fecho dos serviços hospitalares, ali foi instalado o Centro de Saúde e o Centro de Atendimento Permanente. 

Sem o seu imóvel principal a Santa Casa da Misericórdia de Ílhavo implementou outras valências, em espaços adjacentes ao Hospital, oferecendo ao povo Ilhavense: Creches, Jardins de Infância, Creche Familiar, A.T.L., Apoio Domiciliário e Apoio Integrado (para pessoas dependentes de cuidados médicos e de enfermagem, neste caso em parceria com o Centro Saúde e com a Câmara Municipal da Ílhavo), Imagiologia, Fisioterapia, R.S.I (Rendimento Social e Inserção) e Espaço Sénior.

Desde Novembro de 2010 a Instituição conta com mais uma valência de grande importância, a Unidade de Cuidados Continuados Integrados, construída no local onde funcionou o antigo Hospital, e que se destina, essencialmente, ao internamento de pessoas com necessidades de cuidados de saúde durante um determinado período de tempo.